Informacje prasowe

Grupa Chemiczna Ciech zamknęła I półrocze przychodami ze sprzedaży na poziomie 1,85 mld zł i wynikiem netto przekraczającym 35 mln zł. Mimo utrzymującej się dekoniunktury, zysk operacyjny (EBIT) w II kwartale wzrósł o 11 proc. w porównaniu do poprzedniego kwartału, co po sześciu miesiącach dało w sumie 137 mln zł.

W I półroczu 2009 r. widoczne było odzyskiwanie sił światowej gospodarki po nagłym załamaniu z końca 2008 r. W drugiej części półrocza spadek dynamiki produkcji w Polsce był już mniejszy niż w I kw. Poprawił się też nieco ogólny klimat koniunktury. Nadal jednak gospodarka światowa pozostawała w fazie głębokiego kryzysu. Spowolnienie gospodarcze było odczuwalne również na krajowym rynku, stosunkowo dobrze radzącym sobie w warunkach recesji. Skutki obniżenia koniunktury najwyraźniej były widoczne w przemyśle i budownictwie. Utrzymujące się wysokie marże bankowe i ograniczony dostęp do finansowania negatywnie wpływały na koszty finansowania działalności. - Mimo trudnych warunków Grupie Ciech w I półroczu udało się poprawić sytuację finansową – podkreśla Ryszard Kunicki, kierujący Grupą.

Wzmacniamy fundamenty biznesu

W II kw. poprawiły się wyniki kluczowe dla działalności biznesowej Grupy. Zysk operacyjny, najważniejszy wskaźnik z punktu widzenia podstawowej działalności spółki, wzrósł w drugiej części półrocza w stosunku do I kw. o około 11 proc. i wyniósł 72 mln zł. Tym samym znalazł się na poziomie wyniku operacyjnego uzyskanego przez spółkę w tym samym okresie rekordowego 2008 r. – 79 mln zł. - Wzrost zysku operacyjnego od kwietnia do czerwca w odniesieniu do pierwszych trzech, z reguły najlepszych, miesięcy roku świadczy o skuteczności podjętych przez nas programów redukcji kosztów i zwiększania efektów synergii – podkreśla Robert Bednarski, członek zarządu odpowiedzialny za finanse Grupy Ciech. Również wskaźnik EBIDTA (zysk operacyjny + amortyzacja), osiągając w II kw. wartość 123 mln zł, był na poziomie wyniku uzyskanego w roku ubiegłym - 126 mln zł. (EBITDA liczona bez wpływu opcji jest wyższa o 10 proc. niż w 2008 r.). Zarówno w samym II kw. jak i całym półroczu, w ujęciu rok do roku, znacznie poprawiły się operacyjne przepływy pieniężne. W I półroczu Grupa wygenerowała z działalności operacyjnej 217 mln zł przepływów pieniężnych w porównaniu do minus 72 mln zł rok wcześniej. – Wzmacnianiu fundamentów Grupy służy również utrzymujący się dobry poziom przychodów i malejący wpływ opcji na wyniki finansowe – dodaje Robert Bednarski.

Prywatyzacja przyspiesza

Rozpoczęty w I półroczu proces prywatyzacji trzech partnerów Polskiego Konsorcjum Chemicznego – Ciechu, Azotów Tarnów i ZAK-u nabiera tempa. Gotowe już są dwa memoranda informacyjne, które przedstawiają m.in. synergie i możliwe powiązania trzech spółek. Pierwsze zostało opracowane przez doradcę prywatyzacyjnego Nafty Polskiej, która prowadzi proces prywatyzacji firm. Drugie – przez zarządy firm. Zestaw dokumentów doradcy trafił już do kilkunastu inwestorów. Następnych kilku otrzyma je wkrótce. Zgodnie z harmonogramem do 15 września br. zainteresowane podmioty mogą zgłaszać swoje oferty. W październiku i listopadzie przeprowadzone zostaną negocjacje
z inwestorami, którzy znajdą się na krótkiej liście. Proces wyboru inwestora powinien zamknąć się przed końcem roku. Z drugim memorandum, zawierającym strategię rozwoju trzech spółek do 2016 r., zapoznają się inwestorzy, którzy znajdą się na krótkiej liście dwóch do pięciu podmiotów. Dokument zawiera sugestie o utworzeniu w grupie trzech dywizji: organika i plastiki, soda i krzemiany oraz agrochemia, czyli nawozy i środki ochrony roślin. Z analiz wynika, że największe przychody osiągałaby agrochemia, ale ich udział rozkładałby się proporcjonalnie po ponad 30 proc. – Prezentując ten dokument chcemy wskazać na celowość zakupu całej trójki, co jest preferowaną formą sprzedaży – wyjaśnia Ryszard Kunicki. – Możliwe są też inne warianty: zakup dwóch lub każdej z firm osobno.

Konsekwentne porządkowanie finansów

W ostatnich tygodniach poczyniono kolejne istotne kroki w ramach restrukturyzacji zadłużenia Grupy Ciech. 5 sierpnia br. zawarto porozumienie uchylające naruszenia warunków umowy kredytowej na zakup akcji ZCh Organika-Sarzyna. 14 sierpnia podpisana została z bankami finansującymi Grupę Ciech umowa w sprawie utrzymania status quo. Banki zobowiązały się do pozostawienia w mocy podpisane umowy i poziom finansowania. Przeprowadzono również restrukturyzację instrumentów pochodnych. 19 sierpnia niemiecka spółka Grupy, Soda Deutschland Ciech, porozumiała się z Commerzbankiem w sprawie uchylenia naruszeń wskaźników finansowych kredytu na 75 mln euro zawartego 23 stycznia 2008 r. – Działania te mają na celu utrzymanie długoterminowego zaangażowania banków i zapewnienie spółce stabilnego źródła finansowania. Proces powinien zostać sfinalizowany do końca października 2009 r. – komentuje prezes Ciechu Ryszard Kunicki. Ciech obsługuje duża grupa banków, zawarte jest kilkadziesiąt umów kredytowych, bardzo wysoki jest udział zobowiązań krótkoterminowych. Są one droższe i mogą niekorzystnie wpływać na płynność finansową spółki. Ponadto nie jest ujednolicony standard umów i poziom zabezpieczeń. Aby uporządkować tę sytuację Ciech podjął szereg długofalowych działań zmierzających do ograniczenia liczby banków przy zapewnieniu Grupie długoterminowego finansowania. Refinansowanie zadłużenia umożliwi również bardziej elastyczne zarządzanie płynnością w Grupie oraz lepszą alokację wolnych środków pieniężnych.
Proces restrukturyzacji rozpoczął się w IV kw. 2008 r. Obecnie trwają negocjacje warunków kredytowych z bankami, finalizowane jest memorandum informacyjne. Zakończenie rokowań i podpisanie umów z bankami przewidywane jest na październik 2009 r.