Informacje prasowe

Mimo trudnych warunków makroekonomicznych po trzech kwartałach 2009 r. Grupa Chemiczna Ciech miała 2,72 mld zł przychodów ze sprzedaży i 140 mln zł zysku operacyjnego. Na koniec tego okresu spółka zanotowała 28 mln straty netto. Zadłużenie netto Grupy spadło w trzecim kwartale o 81 mln zł. Poprawa warunków na rynkach kluczowych produktów Grupy: sody kalcynowanej i TDI stwarzają dobre perspektywy na kolejne kwartały.

Okres od lipca do września był kolejnym w którym widoczne było zmniejszenie tempa spadku dynamiki produkcji w Polsce. Wyraźnie poprawił się wskaźnik ogólnej koniunktury. Nadal jednak światowa gospodarka pozostawała w fazie kryzysu. Utrzymujące się wysokie marże bankowe i ograniczony dostęp do finansowania negatywnie wpływały na koszty finansowania działalności. Bardzo niekorzystnie na wyniki Ciechu wpłynęło także umocnienie się złotówki, bowiem ok. połowa przychodów Grupy jest uzyskiwana w walucie obcej. – Mimo niesprzyjających warunków makroekonomicznych udaje się nam wygenerować wysokie przepływy pieniężne – podkreśla Ryszard Kunicki, kierujący Grupą Chemiczną Ciech. – W połączeniu z poprawiającymi się warunkami rynkowymi dobrze to prognozuje na kolejne kwartały – dodaje.
W III kwartale widoczny był wzrost wolumenów sprzedaży na rynkach sody oczyszczonej i kalcynowanej, w porównaniu do poprzednich kwartałów. Sprzedaż obu tych produktów od lipca do września wzrosła w ujęciu ilościowym o 12 proc. w stosunku do poprzedniego kwartału i osiągając poziom 436 tys. ton. W segmencie organicznym popyt na TDI ustabilizował się na wysokim poziomie, a marża, w odniesieniu do przełomu roku 2008/2009, wzrasta. Zauważalna jest również poprawa sytuacji w sektorze żywic poliestrowych i pianek PUR, związana głównie ze wzrostem ilości sprzedaży, jak również stabilizacją marż.

Stabilne przychody i spadek zadłużenia
Od stycznia do września tego roku Grupa Chemiczna Ciech osiągnęła 2 725 mln zł przychodów ze sprzedaży, czyli tylko 9 proc. mniej niż w tym samym okresie 2008 r. Spadek ten wiąże się głównie z niższymi poziomami cen na produkty organiczne oraz niższym popytem i sprzedażą nawozów. Miniony kwartał był kolejnym w którym istotnie wzrosło znaczenie Dywizji Sodowej. W sumie, w ciągu dziewięciu miesięcy, wygenerowała ona aż 89 proc. wyniku EBITDA, przy 40 proc. udziale w przychodach.
Pomimo pozytywnego wyniku operacyjnego na poziomie 140 mln zł po trzech kwartałach Grupa zanotowała ujemny wynik netto wysokości 28 mln zł. – Jest to wynikiem głównie umocnienia się złotówki w II i III kwartale 2009 w porównaniu do poprzednich okresów – wyjaśnia Robert Bednarski odpowiedzialny za finanse Grupy Ciech. Wskaźnik EBITDA, liczony bez wpływu opcji wyniósł 369 mln zł, co oznacza spadek o 13 proc. (Po uwzględnieniu rachunku zabezpieczeń wskaźnik sięgnął 310 mln zł).
Pomimo gorszych wyników operacyjnych oraz obciążenia wynikającego z transakcji opcyjnych w trzecim kwartale Grupa Ciech poprawiła operacyjne przepływy pieniężne. Na koniec września 2009 r. wzrosły one do 347 mln zł z minus 17 mln zł rok wcześniej. Wolne przepływy pieniężne były dodatnie i wyniosły 72 mln zł, co oznacza, że Grupa Ciech była w stanie sfinansować działalność inwestycyjną wyłącznie z przepływów operacyjnych, a wspomnianą nadwyżkę przeznaczyć częściowo na redukcję zadłużenia. Zadłużenie netto w stosunku do poprzedniego kwartału spadło o 81 mln zł, a w porównaniu do końca 2008 roku obniżyło się o 50 mln zł.
W okresie 3 kwartałów 2009 Grupa uzyskała dofinansowania ze środków unijnych na działania inwestycyjne w kwocie 112 mln zł. W trakcie przygotowywania są kolejne wnioski na kwotę przekraczającą 82 mln zł.

Przedłużenie umowy „status quo”
W ostatnich tygodniach poczyniono kolejne kroki w ramach refinansowania zadłużenia Grupy Ciech. Z głównymi partnerami kredytowymi uzgodniono kluczowe warunki finansowania. W ramach trwającego procesu zaangażowanym bankom przekazane zostały pakiety informacyjne obejmujące projekcje finansowe, memorandum informacyjne, raport doradcy rynkowego i warunki finansowania. Na ukończeniu jest prawne due diligence przygotowujące do podpisania umów i ustanowienia zabezpieczeń. Banki i Grupa Ciech doszły do wniosku, że potrzebne jest kolejne kilka tygodni na uzyskanie niezbędnych zgód kredytowych wszystkich partnerów porozumienia, finalizację dokumentacji, spełnienie warunków zawieszających i uruchomienie kredytu refinansowego. Dlatego zdecydowano o wydłużeniu zawartego 14 sierpnia 2009 r. porozumienia o utrzymaniu status quo w zakresie finansowania Grupy przez banki do 15 grudnia 2009 r.

Prywatyzacja w decydującej fazie
Proces sprzedaży należących do Skarbu Państwa i Nafty Polskiej akcji, Ciechu, Azotów Tarnów i ZAK-u wszedł w decydującą fazę. Pod koniec trzeciego kwartału Nafta Polska, prowadząca w imieniu Skarbu Państwa ten proces ogłosiła krótką listę inwestorów.  Na liście podmiotów dopuszczonych do dalszych rozmów znalazły się: Bain Capital Ltd. - amerykański fundusz typu private equity, konsorcjum składające się z brytyjskiego funduszu inwestycyjnego Cinven Ltd oraz firmy doradczej Kolaja & Partners, NQI (National Qatar Industries Co.) - prywatny fundusz specjalizujący się w inwestycjach w sektorze naftowym, gazowym i petrochemicznym, PCC - niemiecka grupa kapitałowa działająca głównie w chemii, energetyce i logistyce, I Fundusz Mistral SA polski fundusz typu private equity a także UAB Achema Group - jedna z największych prywatnych grup w rejonie nadbałtyckim zajmująca się m.in. produkcją chemiczną. Decyzję poprzedziła weryfikacja wstępnych ofert. – Cieszymy się z dużego zainteresowania prywatyzacją spółek z pierwszej grupy chemicznej – mówi Ryszard Kunicki, prezes Ciechu. – Jesteśmy bardzo zadowoleni z tego, że proces przebiega zgodnie z harmonogramem. Obecnie kończy się faza prezentacji spółek przed potencjalnymi inwestorami, inwestorom udostępniono materiały dotyczące spółki w formie wirtualnego Data Room.